浙江经济发达、中小银行优质，同时也是银行业竞争激烈的地域。在当前宏观经济稳增长压力下，不少农商行盈利能力遇到挑战 ，业绩分化加剧 ，净利润增长率差距达130%
来源：财经五月花
作者：陈洪杰
与青睐“大而全”的大型商业银行相比，浙江的农商行一向差异化发展 ，追求“小而美 、小而优 、小而强” ，但在宏观经济稳增长压力下，不少机构的盈利能力遇到了挑战 ，出现分化趋势 。
《财经》五月花根据企业预警通梳理 ，截至7月31日，浙江共有34家农商行发布了2025年中期的相关数据 ，有10家的净利润同比出现了负增长 ，其中龙游农商行的净利润同比下滑了70%以上，吴兴农商行净利润同比下滑了45% ，青田农商行净利润同比下滑了44%等 。
不过 ，同在2025年中期，浙江净利润同比增速在个位数的农商行有17家；另有七家银行的净利润同比增速较高，在双位数以上 ，其中 ，洞头农商行的增速在62%，萧山农商行的增速为11.57%。
如果将净利润增长率最低和最高的农商行对比 ，业绩差距约130% 。
“浙江是民营经济最发达的地方之一 ，中小银行也非常优质 。但同时也是银行业最卷的地域，目前贷款新发放利率仅3%多 ，再加上一些风险的暴露 ，部分银行的利润承压。 ”一位当地银行业高管对《财经》五月花表示 。
另外，浙江的农商行几乎全体遇到了中间业务收入困扰 。有33家机构公布了2025年上半年手续费净收入情况 ，26家的数值为负数。剩余的七家银行手续费净收入分布在0.01亿元至1.05亿元之间 。
不过 ，浙江的大多数农商行不良率虽有所微升，但整体较低 。在17家已公布相关数据的银行中 ，仅龙游农商行、北仑农商行的不良率超过1% ，其他机构均低于1%，远优于2025年一季度末农商行的均值2.86%。
“资产质量是金融机构的生命线 。相对于保利润，我们更注重拨备覆盖率和处理不良 。 ”另一家当地农商行高管称。
净利润分化 ，增长率相差130%
截至7月31日 ，浙江共有34家农商行发布了2025年中期的相关数据，其中10家的净利润同比增速为负 ，占比约30%。
在2024年 ，有近80家浙江的农商行发布了盈利指标，20家左右银行的净利润同比负增速 ，占比为26% 。而在2023年 ，在近80家浙江的农商行中，仅6家净利润同比负增速 ，占比为7% 。
进一步看 ，2025年中期数据显示，龙游农商行净利润同比下滑了70.71% ，吴兴农商行净利润同比下滑了45.33% ，青田农商行净利润同比下滑了44.42%，常山农商行净利润同比下滑了39.16%，海盐农商行净利润同比下滑了24.34%等。
（来源：企业预警通）不仅仅是浙江的部分银行 ，当下银行业整体利润也继续下降 ，盈利能力呈弱化趋势 。部分区域性中小银行净利润下滑较大，遭到了评级机构的“特殊关照” 。
例如日前 ，联合资信发布2025年跟踪评级报告 ，将平遥农商行主体长期信用等级由此前的BBB+下调至BBB，将其发行的“18平遥农商二级01 ”信用等级由BBB下调至BBB-。
7月17日 ，中诚信国际公告称 ，决定将湖南常德农商行主体信用等级由AA调降至A+，将其发行的二级资本债的债项信用等级由A+调降至A 。中诚信国际于5月称 ，将榆次农商行主体信用等级由BB调降至BB- ，将其发行的二级资本债的债项信用等级由BB调降至B+ 。
目前，龙游农商行主体信用等级为AA- ，二级资本债的信用等级为A+。吴兴农商行主体信用等级为AA ，二级资本债信用等级为AA- 。青田农商行主体信用等级为AA-，二级资本债信用等级为A+ 。
“不少浙江的农商行信用等级不算很高，若净利润继续出现承压 ，则会影响信用评级 ，提高在资本市场上发行债券的成本。 ”有行业人士表示 。
但与此同时，洞头农商行 、余姚农商行 、长兴农商行、龙湾农商行 、松阳农商行 、缙云农商行、萧山农商行等多家银行的净利润同比出现了双位数增速 。
截至2025年6月末 ，洞头农商行资产总额116.3亿元 ，负债总额108.6亿元，实现净利润0.23亿元 ，同比上年同期的0.14亿元 ，增速在60%以上。
萧山农商行的盈利能力保持在行业较为靠前的地位。2025年上半年该行的净利润为17.82亿元，同比增速为11.57% 。2021年-2024年 ，其净利润分别为24.76亿元 、27.89亿元 、30.48亿元 。
萧山农商行利息收入主要来源于信贷资产以及金融投资。就2024年来看 ，萧山农商行实现利息净收入56.76亿元，较上一年增长了2亿多元 。另外 ，得益于债券市场行情向好 ，萧山农商行取得的投资收益为13.37亿元，较上一年增长了3亿多元 。
中间业务收入为何多为负值？
中间业务收入具有资本消耗低、可持续强 、风险性低等优势，在利率市场化 、息差收窄的背景下 ，被商业银行寄予厚望。不过 ，近年来该项指标在银行业表现得并不出色，农商行更是出现了困境 。
有33家浙江的农商行公布了2025年上半年手续费净收入情况 ，26家的相关数据为负数 ，仅七家的相关数据为正数 。2024年有76家银行披露了手续费净收入，仅12家的数据为正 ，其他51家相关数据为负。
（来源：企业预警通）中收低迷的原因之一在于 ，银行理财自营产品的退出 。《中国银行业理财市场半年报告（2025年上）》显示，截至6月末 ，有存续理财产品的银行机构共计194家 ，较2025年一季度末减少20家左右 。
就浙江地区而言，有数据显示 ，截至2025年6月末 ，海宁农商行理财规模清零，吴兴农商行理财规模半年减少超70%等。
“今年我们的自营理财已全部出清，而浙江农商理财子没有理财子公司 ，中收渠道进一步收窄 。”浙江地区一位农商行高管对《财经》五月花表示 。
四年前 ，该地监管要求中小银行逐步退出理财业务。当时，一位中小银行人士对《财经》五月花表示 ，监管进行了窗口指导：中小银行若想继续开展新增的银行理财业务 ，要么成立理财子公司、要么成为代销机构，二者选其一。如果做不到 ，中小银行就无法开展理财业务 。
2022年4月18日 ，浙江农商联合银行挂牌成立，这标志着中国深化农信社改革“第一单 ”正式落地 。2022年11月 ，原浙江银保监局在一则针对省政协委员提案的答复中表示 ，支持浙江农商联合银行发起设立理财子公司。不过，目前浙江农商理财子仍未获批 。
另一原因在于 ，部分银行减免收款码手续费 。银行为吸引商户使用其收款码 ，对商户的收款手续费进行补贴，使商户实际支付的手续费降低甚至为零。
“手续费收入涵盖的范围很广，就农商行来看 ，手续费收入的大头主要是支付结算、银行卡 、代理业务 ，结合上半年情况看，银行卡和代理业务大幅波动的概率不高 ，减少的是支付结算这项 。 ”一位银行业研究人士表示 。
浙江地区另外一位银行高管对《财经》五月花称 ，在为商户们提供的收款码服务过程中，银行需要贴手续费 ，虽然增加了存款 ，但支出的费用也升上去了。
不良率微升，整体低于1%
过去多年来 ，浙江省农商行资产质量要明显优于其他省份 。目前 ，2025年中期数据也显示，17家浙江的农商行发布了不良贷款率的数据 ，仅龙游农商行与北仑农商行的不良率超过了1% 。
（来源：企业预警通）截至2025年6月末 ，龙游农商行各项贷款总额213亿元，关注类贷款余额6.4亿元，不良贷款余额3.34亿元 ，不良贷款率1.57%。北仑农商行贷款总额393.54亿元 ，不良贷款余额5.76亿元，不良贷款率为1.46% 。
7月21日 ，东方金诚发布的《龙游农商行主体及相关债项2025年度跟踪评级报告》显示 ，截至2024年，该行前十大贷款中最大一笔金额2.23亿元为关注类贷款 ，借款人系从事水泥销售 、药品生产的民营企业 ，因自身生产经营不善导致贷款逾期而被纳入关注类管理 。
东方金诚认为，目前该客户已被列为失信被执行人 ，在多笔经济纠纷中担任被告 ，总体经营状况较差、存在欠息，贷款下迁至不良的可能性较大。
在其他15家不良率低于1%的银行中 ，近10家机构的不良率较2024年末出现了上升。7月29日 ，浙江农商银行系统2025半年度成绩单也显示，不良率为0.94%，而2024年末不良贷款率0.85% ，均远优于同业数据 。
目前 ，监管部门尚未公布商业银行在2025年中期的相关数据 。2025年一季度末，商业银行不良贷款余额3.4万亿元 ，较上季末增加1574亿元；不良贷款率1.51% ，较上季末上升0.01个百分点。分机构看，国有大行不良贷款率逆势下降0.01个百分点至1.22%；股份制银行 、城商行 、农商行不良贷款率则分别上升0.01、0.03 、0.06个百分点 ，至1.23% 、1.79%、2.86% 。
值得注意的是 ，在压力之下，银行倾向于通过释放拨备覆盖率调节利润 。而浙江的部分农商行则采取了相反的措施 ，例如在净利润下滑中 ，青田农商行的拨备覆盖率从2024年末的508.37%提升至2025年中期的535.06%，常山农商行的拨备覆盖率从2024年末的282.25%提升至2025年中期的357.20% ，开化农商行的拨备覆盖率从2024年末的421.40%提升至2025年中期的436.86%等。
“利润的指标显得没那么重要 ，我们更看重风险抵抗力，增加拨备 。”一位农商行人士表示 。
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